Ersu Mali Tabloları ve Analizi

Türkiye’nin en büyük entegre meyve suyu fabrikalarından birine sahip olan Ersu’nun finansal analizi ve şirket tarihçesi.

ERSU

Türkiye’de 1969 yılından bu yana üretim yapan Ersu’nun resmi web sitesine baktığımızda; Ereğli ve Niğde’de kurulu tesislerinde 200 bin metrekare açık alanda ve 40 bin metrekare kapalı alanda yılda 200 bin ton meyve ve sebze işleme bununla beraber yılda 50 milyon litre meyve suyu üretimi kapasitesine sahip olduğunu görüyoruz. Ayrıca şirketin yılda 150 bin adet plastik varil ambalaj üretim kapasitesine de haiz olduğu bilgisini de es geçmemek gerekiyor.

Şirket 1999 yılında ISO 9001:2000 belgesini, 2005 yılında ise HACCP belgesini almıştır.Yine şirketin resmi web sitesinden edindiğimiz bilgilere göre Ersu’nun Türkiye’de 9 bölge müdürlüğü ile sayısı 100’ü aşan bir bayi ağının olduğunu görüyoruz.

ERSU HANGİ ÜRÜNLERİ ÜRETİYOR?

Ersu, Armut, böğürtlen, elma, frambuaz, vişne, nar, kayısı gibi çok çeşitli meyvelerin konsantresini, çeşitli meyvelerin püre ve pulplarını üretiyor. Şirketin ürettiği bir diğer ürün ise domates salçası.

SEKTÖRÜN DURUMU

Tüm dünyada olduğu gibi Türkiye’de de meyvelerin işlenmesinden elde edilen meyve suları ilk olarak konsantre ya da püre adı verilen ara mamullere dönüştürülür. Türk Gıda kodeksinde, “Meyve Suyu Konsantresi” bir veya daha fazla meyveden elde
edilen meyve suyundan, fiziksel yollarla suyun belirli oranlarda uzaklaştırılmasıyla elde edilen ürün olarak tanımlanmıştır.
Yine Türk Gıda kodeksine göre “Meyve Püresi” ise, suyunu uzaklaştırmadan, bütün veya kabuğu soyulmuş meyvenin yenilebilen kısmının elekten geçirilmesiyle elde edilen, fermente olmamış ancak fermente olabilen ürünü ifade eder. İç ve dış taleplere göre, üretilen meyve suyu konsantresi ve püresinin bir kısmı yurt içi tüketim için meyve suyu ve benzeri ürünlere dönüştürülürken, bir kısmı ise ihraç edilmektedir. Türkiye’nin tarım için cennet sayılabilecek ekolojik koşullara ve iklime sahip olması sektör için son derece olumlu bir durum olarak ön plana çıkmaktadır. Diğer yandan son dönemde tarım sektörüne sağlanan devlet teşvikleri, nüfusun artması ile beraber tarıma olan ihtiyacın her geçen gün daha da artması sektörün olumlu yanlarından sayılabilir. Bir diğer konuda elbette Covid-19 salgını ile beraber gelen aşırı talep sonucu tarım sektörünün bir kez daha parlayan bir yıldız olması gerçeği.

Diğer yandan sektörde iklime bağlı öngörülemezlikler, son dönemlerde girdi maliyetlerinde ve işçilik maliyetlerindeki artışa bağlı olarak maliyetlerin yükselmesi, meyve teminlerinde aracıların çok olmasına bağlı olarak maliyetlerin yüksek olması gibi riskler ön plana çıkıyor

2018 yılında yapılan araştırmada Türkiye’de kişi başına düşen meyve suyu tüketim miktarının 10 litre olduğu görülmüş olup bu oranın Avrupa’nın oldukça aşağısında olduğu görülmüştür.

ERSU GÜNCEL DURUM

GÜNCEL DEĞERLER	(TL)
Fiyat Kazanç (FK)	82.68
Piyasa Değeri	235,440,000.00
Piyasa Değeri / Defter Değeri	5.76
365 gün en düşük	0.80
365 gün en yüksek	5.95

ERSU FİNANSAL ANALİZ

BİLANÇO KALEMLERİ	2019/12	2019/09	2019/06	2019/03	2018/12
Toplam Dönen Varlıklar	27,302	22,469	16,897	16,128	16,716
Toplam Duran Varlıklar	31,065	33,544	34,819	33,656	34,600
Toplam Aktifler	58,367	56,013	51,716	49,784	51,317
Kısa Vadeli Yükümlülükler	12,352	6,729	4,633	9,026	6,295
Uzun Vadeli Yükümlülükler	5,139	11,838	12,402	3,872	7,930
Öz Sermaye (Azınlık Payı Dahil)	40,876	37,446	34,680	36,886	37,092
Öz Sermaye (Ana Ortaklığa Ait)	40,876	37,446	34,680	36,886	37,092
Toplam Pasifler	58,367	56,013	51,716	49,784	51,317
Brüt Satışlar	10,319	5,634	4,807	2,102	14,378
Satışlardan İndirimler (-)	247	194	160	64	345
Satış Gelirleri	10,072	5,440	4,647	2,037	14,033
Satışların Maliyeti (-)	8,061	5,469	4,641	1,585	12,739
Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı	2,010	-29	6	452	1,294
Faaliyet Giderleri (-)	1,724	1,136	566	350	1,519
Net Esas Faaliyet Karı/Zararı	286	-1,165	-559	102	-226
Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar	5,637	4,684	1,051	186	919
Diğer Faaliyetlerden Zararlar ve Giderler (-)	1,141	442	531	145	941
Faaliyet Karı veya Zararı	4,782	3,077	-39	142	-247
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	310	360	158	23	930
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	1,084	444	172	36	278
Vergi Öncesi Kar/Zarar	4,008	2,993	-53	129	405
Ödenecek Vergi ve Yasal Yükümlülükler (-)	1,160	-2,041	-2,297	-34	357
Net Dönem Karı/Zararı	2,848	5,034	2,244	163	49
Ana Ortaklık Payları Net Dönem Karı/Zararı	2,848	5,034	2,244	163	49

Şirketin finansal tablolarına bakıldığında 2018 yılına nazaran 2019 yılında karını ciddi oranda arttırdığı görülmektedir. Şirketin karının artmasına rağmen 2018 yılına göre 2019 yılında satış gelirleri düşüş göstermiş, satış maliyetleri ise daha düşük seviyede seyretmiştir. Diğer yandan şirketin kısa vadeli yükümlülükleri neredeyse 2 kat düzeyinde artış gösterirken duran varlıklarında ise azalış meydana gelmiştir. Şirketin karının artışındaki oranın büyük kısmının gelir tablosundaki “diğer faaliyetlerden gelir ve karlar” kaleminden geldiği görülmüştür.

Yasal uyarı: Burada yer alan bilgiler yalnızca şirketi tanıtmaya yönelik bilgiler olup yatırım bilgi, yorum ve tavsiyesi kapsamında değildir. Yalnızca bu yazıda yer alan bilgilere dayanılarak yatırım yapılması beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.